Especialista avalia se previdência multimercado é vantajosa em cenário de juros altos no Brasil

Em um cenário de juros elevados no Brasil, a renda fixa permanece uma opção atrativa para investidores que buscam menor exposição ao risco. Contudo, para quem planeja a aposentadoria, concentrar os recursos apenas nessa classe pode limitar as oportunidades em outros mercados. Nesse contexto, os fundos de previdência multimercado despontam como alternativa para diversificar a carteira.

Guilherme Cadonhoto, head de Alocação da Grão Investimentos, destaca que mesmo com juros altos, existem oportunidades para investir em ativos de maior risco a preços atrativos. “O investidor que tem estômago para um pouco mais de volatilidade pode aproveitar o momento para investir em fundos como o ARCA, adquirindo excelentes ativos a bons preços e boas taxas”, aponta Cadonhoto em entrevista ao InfoMoney.

Segundo a Grão Investimentos, o Arca Grão Previdência Advisory, fundo que conquistou o terceiro lugar na categoria Melhor Fundo de Previdência Multimercado na Premiação Outliers InfoMoney 2026, investe seguindo uma estratégia estrutural que aloca os recursos entre quatro classes de ativos: ações brasileiras, mercado imobiliário, caixa e ativos internacionais.

Leia também: Tesouro IPCA+ recua após rali eleitoral; investidores ponderam venda ou espera pelo 2º turno

Essa estratégia, que mantém proporções definidas para cada tipo de ativo, busca reduzir riscos relacionados a escolhas precipitada de classes de ativos, principalmente diante das incertezas dos juros, cenário político e internacional. Cadonhoto ressalta que no Arca a parcela de investimentos internacionais foi bastante positiva, com valorização acumulada de 105,59% desde o lançamento no final de 2022, em comparação com avanço de 62,20% do CDI no mesmo período — números referentes apenas à parcela internacional e ao CDI, não à rentabilidade total do fundo.

O especialista lembra que os custos de gestão impactam o retorno líquido do investidor e devem ser levados em consideração. O Arca Grão Previdência Advisory cobra taxa de administração de 0,59% ao ano e não possui taxa de performance, o que pode tornar o custo mais atrativo em relação a outros fundos. “Uma taxa de administração de 2%, por exemplo, sai sempre do bolso do cliente e pesa mais quando o fundo não gera o retorno esperado”, afirma Cadonhoto.

Para os próximos meses, a Grão deve manter a diversificação entre as quatro classes de ativos, mesmo diante das incertezas econômicas e políticas locais e globais. A gestora entende que uma eventual melhora do cenário brasileiro pode ampliar a rentabilidade do fundo em relação ao CDI.

Por fim, Cadonhoto reforça que o investimento em fundos de previdência deve ser pensado a médio e longo prazo, e que a exposição a ativos de maior risco demanda que o investidor tenha disposição para lidar com oscilações de valor no portfólio.