Anthropic planeja IPO com avaliação de até R$ 7 trilhões e captação de R$ 448,9 bilhões

A empresa Anthropic, responsável pelo chatbot Claude, anunciou nesta terça-feira o planejamento de sua oferta pública inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), com uma avaliação estimada em até US$ 1,4 trilhão (R$ 7,8 trilhões). A informação consta nos termos apresentados pela companhia, revelando um valor abaixo da expectativa de alguns investidores, em um momento de redução do entusiasmo do mercado com empresas de inteligência artificial (IA).

A oferta almeja levantar até US$ 64,4 bilhões (R$ 360,6 bilhões) pela venda de 825 milhões de ações, com preços entre US$ 70 (R$ 392) e US$ 78 (R$ 436,8) por papel. Além disso, a Anthropic planeja captar mais US$ 26 bilhões (R$ 145,6 bilhões) numa operação separada destinada a grandes investidores, como Google, Nvidia e AMD.

Somando ambas as operações e os investimentos de acionistas estratégicos, incluindo Broadcom, Micron Technology, Microsoft e TSMC, a movimentação total prevista pode atingir até US$ 90,4 bilhões (R$ 506,2 bilhões). No teto da faixa de preço, a valor avaliação da empresa chega próximo a US$ 1,4 trilhão (cerca de R$ 7 trilhões, na cotação de 10/11), considerando títulos conversíveis em ações. Sem esses títulos, o valor de mercado seria cerca de US$ 1 trilhão (R$ 5,6 trilhões).

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Contexto e desafios do mercado

A avaliação anterior discutida por investidores alcançava até US$ 2 trilhões (R$ 11,2 trilhões), mas essas projeções foram reduzidas diante dos compromissos financeiros da empresa para o desenvolvimento de sua infraestrutura e da instabilidade recente das ações de empresas ligadas à IA.

Além disso, a Anthropic enfrenta quase US$ 900 bilhões (cerca de R$ 4,5 trilhões, na cotação de 10/11) em compromissos vinculados a capacidade computacional junto a parceiros como Amazon e Google. A infraestrutura necessária para suportar a expansão da companhia é grande, e parte desses recursos depende de financiamentos externos que a Anthropic não controla diretamente.

O momento da abertura de capital também é de maior dificuldade para empresas estreantes na bolsa. Recentemente, a SpaceX, empresa de Elon Musk, elevou US$ 75 bilhões (cerca de R$ 372,4 bilhões, na cotação de 10/11) com uma avaliação próxima a US$ 1,75 trilhão (cerca de R$ 8,7 trilhões, na cotação de 10/11), cenário que traz comparações ao IPO da Anthropic.

Informações adicionais sobre o IPO

A Anthropic apresentou à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) uma versão atualizada do seu prospecto. Informações preliminares de mercado indicavam que a oferta poderia levantar até US$ 69,3 bilhões (R$ 388 bilhões), mas o documento final trouxe uma faixa de preço mais baixa para as ações.

A receita anualizada da Anthropic atingia aproximadamente US$ 81 bilhões (cerca de R$ 402,2 bilhões, na cotação de 10/11) em 31 de outubro, um aumento de US$ 10 bilhões (cerca de R$ 49,7 bilhões, na cotação de 10/11) em relação a setembro. A empresa foi avaliada em US$ 965 bilhões (cerca de R$ 4,8 trilhões, na cotação de 10/11) na sua última rodada de financiamento privado e é comandada pelo CEO Dario Amodei.

Goldman Sachs e Morgan Stanley são os principais bancos responsáveis pela operação. As ações da Anthropic deverão ser negociadas na bolsa Nasdaq, sob o código "ANT".

No pedido de IPO, a Anthropic adotou o termo "Superinteligência", usado pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, para se referir à tecnologia de IA. A escolha ocorre no contexto político americano, em que o governo estimula o desenvolvimento da inteligência artificial enquanto se posiciona contra regulações rígidas do setor.

O prospecto da empresa também aponta riscos relacionados à concorrência acelerada e desafios em implementar medidas de segurança adequadas dentro da rápida evolução da IA.